书生宁采臣赴京赶考，夜宿兰若寺，邂逅专门代姥姥迷惑男人吸取精气的聂小倩，二人经过一番磨难渐生情愫终成眷侣，但姥姥要将聂小倩嫁给黑山老妖，情急之下，宁采臣向燕赤霞求助……

九尾狐霍乱人间，玄天宗大师兄带师弟燕赤霞，师妹绛雪等人前去捉妖，经过一番苦斗，燕赤霞成功捉拿九尾取出妖丹，绛雪却被九尾狐抓伤身中剧毒。大师兄告知燕赤霞，绛雪会逐渐变成半妖，每隔七日，若不食人心肝，就会痛入骨髓生不如死，所以必须杀死绛雪，以绝后患。 燕赤霞与绛雪此前早已互生情愫，他不忍心看着恋人被杀，便放走绛雪，谁知师傅听说后竟派人赶去杀了绛雪并给燕赤霞下了忘情咒。忘却前尘的燕赤霞变成猎妖师，与缁衣神捕夏凌风联手破获“失心案”和“七窍莲蓬案”，却不料，这两个离奇案件竟都与绛雪有关……

明末清初，山河离乱。落魄书生宁采臣（赵雷 饰）遍寻旅店不得，不顾他人劝阻落脚闹鬼的金华古寺。宁与古寺中的方外侠客燕赤霞（杨志卿 饰）相谈甚欢，后夜逢女鬼聂小倩（乐蒂 饰）。小倩以美色诱人，中计者无不被她的主人千年树精姥姥（唐若菁 饰）吸血而死。小倩本欲加害采臣，但为其忠厚耿直感动，不忍下手，两人渐生感情。姥姥得知此事，势要除此二人。不得已，宁采臣求助燕赤霞，一场人鬼大战就此展开……本片获第十三届戛纳电影节金棕榈奖提名。

燕赤霞年轻时爱上了小倩，但出于猎妖师的责任，他只能忍痛割爱。他没有杀小倩，而是使之失忆。他和夏雪风雷联手对付黑山老妖，后者牺牲了左臂封住了老妖。某日，宁采臣被派到黑山村来帮村民寻找水源。村长等人明知山上有妖，却没有对他道出实情。在村民铁牙的陪同下，宁采臣带着一群死囚上山找水。当他们来到兰若寺，竟然发现了水源。而他也第一次遇到了小倩。两人一见钟情。此事被黑山老妖得知，严刑拷问。燕赤霞屡次劝阻宁采臣不要陷入人妖之恋，奈何后者与小倩情深意重，明知是妖，却屡屡犯险，毫无退意。燕赤霞感到纠结，而此时黑山老妖已经开始

浙江人才臣与陕西人燕赤霞邂后金华一古庙就伴。夜深，邻人女子携金元宝忽至才臣床边要与其同床共枕，才臣驱走女子并扔出所留金元宝。次日后东厢兰陵书生主仆二人莫名暴毙。原来此女叫聂小倩，是一位早年夭亡的少女，

降妖大师燕赤霞将封印在体内的赤狼妖兽转生为小狼女。自此两人携手为民除害。这日，千年古镇月灵山庄一夜之间消失不见，朝廷怀疑是山中天蝎妖兽所为，遂命燕赤霞与“斩妖司”夜天青一同前往查探。燕赤霞等人几经周折，终于找到被隐形结界的月灵山庄。在进一步寻找天蝎妖兽的踪迹时，却遭到山庄村民的阻止。燕赤霞察觉事情蹊跷，潜伏村中继续查探。同时，他对小狼女的暗生情愫而不自知。而夜天青则被幕后始作俑者黑袍所蛊惑，与燕赤霞间关系逐步恶化。不久，燕赤霞发现整个事件背后的秘密，经过一番争斗，将天蝎妖兽封印，并最终摧毁了黑袍覆灭月灵山

太古年间，黑山狼妖修炼到大成之境，妄想逆天夺命，带领各路妖魔祸乱人间，一群群修真之人挺身而出，舍身取义，其中一位青年修真之人燕赤霞，一身浩然正气，决心阻止黑山狼妖残害生灵，却被黑山狼妖打成重伤，所幸被隐仙派掌门人紫阳真人所救。从此，燕赤霞在隐仙派勤学苦练，学习仙法。学术有成之后，又得到了传说中的轩辕神剑。燕赤霞带着师妹紫月一起下山大战群妖，斩灭各路妖魔，最终手握轩辕神剑大战黑山狼妖，在危难之际，燕赤霞唤醒剑灵，轩辕神剑爆发上古神力，燕赤霞吸收上古神力斩杀黑山狼妖，维护了正义。

很多年以前，他矢志要成为一个优秀的猎妖师，他选择了黑山做他修行和圆梦之旅的起点。那时，燕赤霞很年轻，黑山已经是一座很老的大山，那里有更老的精灵妖怪，它们过着原始的生活，粗糙简单却充满杀戮气息。他在黑山经历一场又一场的凶险恶斗，村民们都害怕进入黑山和这间寺院被称为“兰若寺。他的剑变得更可怕，他的力量也更强大，他自信可以战胜一切，直到那一天，他遇上了她和他们的悲痛故事由此开始。很多年以后...