凤凰城内谭富（陈观泰饰）与龙帅（刘永饰）两人家资殷实，武林中也颇有名望，几年来两家暗中互相较劲，不时在城中掀起波澜。一年一度的赛灯会临近，龙帅为胜过谭富寻访制灯名匠，经人指点发现名匠居然是七年前的仇人

古代铸剑名匠干将、莫邪，被迫为国王铸造宝剑，剑成后遭迫害致死。其子眉间尺长大后，前去复仇。经多次失败，眉间尺最后与残暴的国王同归于尽。